Стратегии инвестирования
Владимир Масленников, Вице-президент инвестиционной группы QBF, рассказал нам про популярные стратегии инвестирования в российских реалиях и дал комментарии к каждой из них. Мы рекомендуем ознакомиться с ними и сделать выбор в соответствии с вашей целью и сроками инвестирования.
«На современном отечественном рынке капитала существует множество способов для сохранения и приумножения личных сбережений, однако эффективность некоторых из них, например, банковского вклада, стремительно сокращается. На мой взгляд, наибольшие дивиденды сегодня приносят продукты фондового рынка» — говорит Владимир.
1. Облигации федерального займа
Тем, кто ищет надёжную и доходную альтернативу депозиту, я бы порекомендовал прежде всего обратиться к облигациям федерального займа. Это ценные бумаги, эмитентом которых является Министерство финансов Российской Федерации. Исполнение обязательств по выплате купона и возврату денежных средств по ОФЗ берёт на себя государство. Доходность облигаций федерального займа выше максимальных ставок по вкладам в банках.
Целевая доходность стратегии, построенной на работе с ОФЗ, составляет 8–9%. Дополнительное преимущество государственных бумаг состоит в том, что купонный доход по ним не облагается подоходным налогом. Инвестиционный горизонт портфелей, работа которых основана на операциях с облигациями федерального займа, составляет один год, но эффективнее вкладывать капитал в ОФЗ на срок от трёх лет. Обозначенный период инвестирования позволяет существенно повысить устойчивость портфеля к колебаниям цены на фоне возможного изменения конъюнктуры рынка.
2. РЕПО с ЦК
Ещё одним инвестиционным инструментом с высочайшим уровнем надёжности являются сделки РЕПО с Центральным контрагентом (вид сделки, при которой ценные бумаги продаются и одновременно заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене). Функции Центрального контрагента берёт на себя Национальный Клиринговый Центр (входит в группу «Московская биржа»).
Преимущество данного инструмента состоит в постоянной доходности: эффективность сделок РЕПО с ЦК практически не зависит от рыночных колебаний. Такая стратегия инвестирования подойдёт владельцам капитала, которые хотят разместить денежные средства на короткий срок. Прибыль по итогам сделок РЕПО с Центральным контрагентом начисляется ежедневно, поэтому портфель принесёт доход даже за несколько дней работы. Инвестиционные стратегии, основанные на сделках РЕПО с ЦК, имеют целевую доходность 7–8%, что в несколько раз превышает эффективность счёта до востребования в банке.
3. Облигации
Облигационные портфели, построенные на работе с облигациями крупнейших российских компаний, имеют целевую доходность 9–10%. Инструмент подойдёт владельцам капитала, цель которых состоит в защите личных накоплений от внешних и инфляционных рисков. Надёжность обусловлена капиталовложениями в ценные бумаги с фиксированной доходностью.
Отмечу, быстро развивающиеся отечественные предприятия в современной экономической ситуации зачастую более устойчивы, чем банки из топ-50. При этом целевая доходность облигационных портфелей существенно выше эффективности отечественных депозитов. Как уже было обозначено ранее, данные стратегии способны принести 9–10% годовых. Инвестиционный горизонт портфелей, построенных на работе с облигациями российских компаний, составляет срок от 1 года.
4. Акции
Высокой целевой доходностью сегодня отличаются инвестиционные портфели, основанные на операциях с акциями крупнейших российских компаний. Они позволяют получить прибыль за счёт роста отечественного корпоративного сектора. Современные управляющие компании направляют капитал клиентов на сделки с ценными бумагами со стабильным дивидендным доходом и высоким потенциалом роста стоимости.
За счёт работы с голубыми фишками отечественного корпоративного сектора, эффективность стратегий, основанных на операциях с акциями, существенно выше роста индекса Московской биржи. Целевая доходность стратегий, построенных на работе с акциями, при инвестиционном горизонте от одного года составляет 15–20%. Увеличение срока размещения капитала до трёх лет также позволит свести к минимуму негативные эффекты от краткосрочных колебаний рынка.
5. Акции с дивидендами
Инвесторам, ориентированным на повышенную доходность на российском рынке ценных бумаг, я рекомендую обратиться к портфелям, в основе которых лежат сделки с акциями с высокой дивидендной доходностью и дополнительным потенциалом роста. Ожидаемая доходность данных стратегий на сегодняшний день составляет 20–25% в год.
На мой взгляд, существенно повысить эффективность портфеля позволит возможность управления уровнем риска. Так, при необходимости в моменты колебания рынка на ограниченный период времени денежные средства могут направляться в государственные и корпоративные облигации. Перераспределение активов и профессионализм управляющего, которому будет доверено управление капиталом, способны существенно увеличить устойчивость портфеля.
Заключение
В заключение отмечу: все перечисленные стратегии инвестирования доступны в рамках индивидуального инвестиционного счёта – инструмента, который позволяет получить налоговые льготы при работе на фондовом рынке. Владелец ИИС может воспользоваться одним из двух типов налоговых преференций. Льгота первого типа предполагает налоговый вычет размером 13% от суммы своих инвестиций (но не более 52 тыс. руб. в год). Второй тип преференций предусматривает освобождение прибыли, которую принесут операции с капиталом, заведённым на счёт, от налога на прибыль.
Итак, сейчас на российском рынке существует немало эффективных стратегий для приумножения капитала. Главное — сформировать тот инвестиционный портфель, который в наибольшей степени удовлетворит индивидуальные потребности конкретного клиента. На мой взгляд, оптимальные инструменты для работы со сбережениями рациональнее выбирать вместе с надёжным партнёром – высококвалифицированным финансовым советником.
Читайте: Какие акции покупать начинающему инвестору
