Сейчас американский фондовый рынок заторможён, а корреляция между фондовыми биржами приближается к рекордному уровню. Инвестиционный банк Goldman Sachs нашёл 14 акций, которые обладают большим потенциалом роста.
Цены акций на американском рынке всё чаще обретают стадный характер, что создаёт большую дилемму для тех инвесторов, которые стараются внимательно и добросовестно отбирать компании для вложений.
Goldman Sachs считает, что корреляции акций в контрольном индексе S&P 500 выросли до 95-го процентиля с 1980 года. Кроме того, средние трёхмесячные корреляции с января увеличились на 43 процентных пункта – это самый быстрый и большой рост после краха рынка 1987 года.
Проще говоря, это указывает нам, что рынок акций Соединённых Штатов находятся в заторможённом состоянии, когда практически все его участники застревают в общем направлении. Из-за этого становится чрезвычайно трудно извлекать прибыль, так как все движения на рынке очень широки, а отдельные акции редко выбираются из общей тенденции. Поэтому такую корреляцию не любят держатели акций.
Итак, как мы все оказались в таком положении? Во-первых, быстрый рост биржевых фондов и пассивное инвестирование привели к тому, что трейдеры сразу покупали и продавали крупные сегменты рынка, оставляя мало места для колебаний акций. Goldman Sachs отмечает, что крупные откаты в акциях были в значительной степени обусловлены соображениями оценки, а не отдельными доходами компаний.
Инвестиционный банк понимает, что среда стала очень сложной, однако готов помочь. Главный стратег Goldman Sachs по американскому капиталу Дэвид Костин подсчитал так называемый показатель дисперсии для каждой компании S&P 500, для которой он учитывает:
• Долю прибыли, обусловленную специфическими факторами компании;
• Прогноз Goldman по волатильности, связанный с долей прибыли, приходящейся на эти микро-факторы.
«Потенциальные акции с высокими показателями дисперсии с большей вероятностью будут чувствительнее реагировать на характерные новости. Они представляют лучшие возможности для генерации инвестиционных возможностей» — писал недавно Дэвид Костин.
Затем Goldman Sachs углубляется в анализе ещё на один шаг и идентифицирует компании в рамках группы с высокой дисперсией, имеющие наибольший потенциал роста цен.
Без прочих церемоний мы предлагаем вам ознакомиться со списком из 14 акций с высокой дисперсией и наилучшим потенциалом роста к текущему торговому уровню.
Потенциальные акции представлены в порядке возрастания потенциала.
[Примечание: Цены на акции и показатели в статье, указаны на момент публикации.]
• Отрасль: Информационные технологии
• Рыночная капитализация: $11 млрд.
• Показатель дисперсии: 2,7
• Потенциал роста Goldman: 37%
• Отрасль: Потребительские товары
• Рыночная капитализация: $21 млрд.
• Показатель дисперсии: 1,8
• Потенциал роста Goldman: 37%
• Отрасль: Информационные технологии
• Рыночная капитализация: $99 млрд.
• Показатель дисперсии: 2,5
• Потенциал роста Goldman: 40%
• Отрасль: Потребительские товары
• Рыночная капитализация: $16 млрд.
• Показатель дисперсии: 1,6
• Потенциал роста Goldman: 41%
• Отрасль: Материалы
• Рыночная капитализация: $15 млрд.
• Показатель дисперсии: 2,0
• Потенциал роста Goldman: 43%
• Отрасль: Здравоохранение
• Рыночная капитализация: $149 млрд.
• Показатель дисперсии: 2,7
• Потенциал роста Goldman: 44%
• Отрасль: Здравоохранение
• Рыночная капитализация: $25 млрд.
• Показатель дисперсии: 4,4
• Потенциал роста Goldman: 44%
• Отрасль: Энергетика
• Рыночная капитализация: $15 млрд.
• Показатель дисперсии: 1,6
• Потенциал роста Goldman: 45%
• Отрасль: Энергетика
• Рыночная капитализация: $21 млрд.
• Показатель дисперсии: 2,7
• Потенциал роста Goldman: 46%
• Отрасль: Здравоохранение.
• Рыночная капитализация: $14 млрд.
• Показатель дисперсии: 8,9
• Потенциал роста Goldman: 46%
• Отрасль: Здравоохранение
• Рыночная капитализация: $56 млрд.
• Показатель дисперсии: 2,1
• Потенциал роста Goldman: 53%.
• Отрасль: Энергетика
• Рыночная капитализация: $11 млрд.
• Показатель дисперсии: 2,1
• Потенциал роста Goldman: 60%
• Отрасль: Энергетика
• Рыночная капитализация: $5 млрд.
• Показатель дисперсии: 2,6
• Потенциал роста Goldman: 77%
• Отрасль: Телекоммуникационные услуги
• Рыночная капитализация: $9 млрд.
• Показатель дисперсии: 3,4
• Потенциал роста Goldman: 80%.
Читайте также: 13 компаний, доходы которых потрясут рынок в сезон отчётности
