Инвестиционный успех Уоррена Баффета сводится к 3 ключевым характеристикам, которые могут быть определены на генетическом уровне.
Уоррен Баффет — один из самых успешных инвесторов в истории, и он использует подход, известный как стоимостное инвестирование. Речь идет о противоположном полюсе быстрых схем и так называемых спекулятивных инвестиций, примером которых можно считать вложение в биткоины.
Как и всякий американский предприниматель, Уоррен любит хорошие и крупные сделки, и это может быть секретом его успешности. Однако сам Баффет говорит о другом. Он утверждает, что существует три основные характеристики, полезные инвестору в его карьере. Но про эти принципы Уоррена Баффета в инвестировании чуть ниже.
Любовь к стоимостному инвестированию проявляется у Баффета в разных сторонах жизни, начиная от его телефона и заканчивая особенностями инвестиционного портфеля. И он не просто смог спасти пару-тройку долларов, а сумел накопить миллиарды благодаря такой склонности.
Известный экономный миллиардер, который настаивает на использовании раскладушки-телефона и по-прежнему живет в скромном доме в Омахе, штат Небраска — Уоррен Баффет медленно, но верно строил свое богатство, находя хорошие сделки. Этот подход мы и знаем, как стоимостное инвестирование.
Такая стратегия требует от инвесторов не просто анализа фундаментальных принципов компании, а изучения новостного контента. Только при таком подходе можно принять правильное решение, куда вкладывать деньги. Если акция оценивается меньше, чем ее внутренняя стоимость, инвестор приобретет ее и будет удерживать у себя, пока цена не вырастет. При этом он не поддастся ни на какие колебания рынка.
Звучит в теории это всё легко, но нужен определенный темперамент для достижения заявленной цели. Инвестор Сет Кларман в предисловии к шестому изданию книги Грэхема и Додда «Анализ безопасности» пишет:
Кстати, сама книга (созданная еще в 1934 году) является одной из любимых у Баффета. По его словам, это тот фундамент, благодаря которому он стал таким легендарным инвестором, как сейчас.
Итак, три основные характеристики и принципы Уоррена Баффета, необходимые для инвестиционного успеха, не были придуманы самим Уорреном, но они часто упоминаются им, когда речь заходит о его карьерном и личностном становлении.
«Стоимостные инвесторы не заинтересованы в получении богатого завтра», — говорил Баффет однажды на встрече со студентами. Он отмечал, что люди, которые хотят быстро разбогатеть, совсем не разбогатеют. И нет ничего плохого в том, чтобы медленно разбогатеть. Нужно помнить, что мы все спим на похожих матрасах и едим одну и ту же еду.
Баффет говорит: «Акции идут вверх и вниз, и эта не та игровая партия, где шансы в вашу пользу. Но чтобы одержать победу в этой игре, где большинство людей проигрывает, вам понадобится дисциплина, чтобы сформировать свое собственное мнение и правильный темперамент, который является более важным, чем ваш уровень IQ».
В 2018 году, в письме к акционерам Баффет писал, что «инвестирование – это деятельность, в которой сегодняшние расходы являются неизбежными для обеспечения дохода в будущем, а риск – это вероятность того, что цель не будет достигнута». Для самого Баффета избегание рисков – это вовсе не тяга к безопасным инвестициям вроде облигаций. Долгосрочным инвесторам он настоятельно советует создавать диверсифицированный портфель, состоящий не только из акций, но и из облигаций.
Сет Кларман высказывается по этим характеристикам в целом очень понятно:
Тем не менее, есть ещё одна вещь, которую любой начинающий инвестор может сделать, чтобы культивировать характеристики, являющимися ключевыми для оценки успеха инвестиций. Нужно просто много читать, как это делал Уоррен.
В начале своей инвестиционной карьеры Баффет читал 600-1000 страниц в сутки. Спустя десятилетия и заработка нескольких миллиардов долларов он до сих пор тратит около 80% своего времени на чтение актуальной финансовой литературы.
Читайте также: 5 секретов о том, как стать великим инвестором