«Полюс» – крупнейшая золотодобывающая компания в России и вторая по объёму запасов золота в мире (64,4 миллиона унций).
Основные места работы компании: Красноярский край, Иркутская и Магаданская области, Республика Саха (Якутия). Себестоимость работы «Полюса» одна из самых низких в мире.
По информации Московской биржи, доля акций в свободном обращении (free float) равна 16%. Компания заявляет, что это значение выше – 20,5%.
«Полюс» находится под контролем Polyus Gold International Limited, которая владеет 78,6% акций. Главная персона – Саид Керимов, сын Сулеймана Керимова.
Рекомендация по акциям «Полюс»
- Рекомендация: покупать и держать
- Целевая цена: 8 600 ₽
- Текущая цена оценки: 7 775 ₽
- Потенциал роста: 10,6%
Узнать цену и купить акции «Полюс Золото»
Почему надо покупать акции «Полюс»
28 января «Полюс» опубликовала свои результаты за четвёртый квартал. Из-за роста производительности «Наталкинской» ЗИФ компания сильно увеличила свои рабочие показатели в 2019 году.
- Объём добычи руды вырос на 54% (66,9 тысяч тонн), а объём её переработки – на 16% (44,07 тысяч тонн).
- Объём производства золота – 2841 тыс. унций, что на 16% больше чем в 2018 году.
В 2019 году «Полюс» хочет освоить самое крупное месторождение золота «Сухой Лог». Его выявленные ресурсы – 63 млн унций золота. Пока там идут дополнительные геологические работы. Согласно расчёту по 2026 год, это поможет компании увеличить свои показатели в два раза и попасть в ТОП-3 производителей золота на всём рынке.
Мультипликаторы «Полюса» не ставят его в категорию недооценённых относительно других горно-металлургических компаний. Но из-за увеличения цены золота на фоне опасений спада мировой экономики, можно покупать акции «Полюса» как защитный актив. Инвесторы боятся, что китайский коронавирус плохо повлияет на экономику, и поэтому скупают бумаги таких компаний.
Рост производства, рентабельность и положительная для золота обстановка могут способствовать дальнейшему росту цены акции «Полюса» в среднесрочной перспективе. Аналитики ГК «Финам» рекомендуют покупать и держать бумаги этой компании.
Финансовые результаты промежуточной отчётности «Полюс» за 9 месяцев 2019 года
- Относительно аналогичного периода прошлого года консолидированная выручка увеличилась на 27% до $2718 млн.
- Скорректированный показатель EBITDA – на 30,1% до $1797 млн.
- Рентабельность по скорректированной EBITDA – на 66,1%.
- Расчётная выручка от продаж золота по итогам года увеличилась на 38% до $3965 млн.
- Чистая прибыль увеличилась в 2,5 раза до $1247 млн.
- Капитальные затраты снизились на 25% до $410 млн.
- Чистый операционный денежный поток вырос на 41% до $1492 млн.
- Чистый долг на 31 декабря 2019 года стал выше на 6,4% (всего $3285 млн) относительно конца 2018 года, а его соотношение к скорректированной EBITDA упало до 1,5х.
Прогноз по акциям «Полюса» на 2020 год
Прогноз по акциям «Полюс Золото»
Дивиденды
За 2013-2015 гг. дивиденды не выплачивались. За 2018 «Полюс» с учётом промежуточных дивидендов за 6 месяцев выплатил по 274,73 рубля на акцию.
За первые полгода 2019 г. компания направила на дивиденды 30% от EBITDA ($341 млн). В расчёте на одну акцию дивиденд составил $2,56.
Ознакомиться со всеми положениями дивидендной политики «Полюс» можно здесь.
Сравнительные коэффициенты
Сравнение «Полюс Золото» с другими компаниями отрасли
Оценка
«Полюс» – одна из самых эффективных компаний золотодобывающей отрасли. Из-за роста цен на драгоценные металлы, акции этой компании можно рассматривать как защитный инструмент на период экономического спада. Ещё один плюс в том, что это частная компания, которая работает по принципам рыночной конкуренции.
Рассчитанная аналитиками ГК «Финам» справедливая стоимость «Полюса» составила около $18426 млн, что эквивалентно $138 или 8600 руб. за акцию по курсу на дату оценки. Аналитики рекомендуют покупать и держать акции «Полюс».
Где купить акции «Полюс Золото»
Посмотреть стоимость, график изменения цены и купить акции «Полюс» можно в интернет-магазине акций. Как их купить:
- Перейти в карточку акции «Полюс».
- Нажать на кнопку «Купить».
- Заполнить заявку на открытие брокерского счёта. Без него купить акции «Полюс Золото» физическому лицу нельзя.
Брокерский счёт нужен для совершения сделок на бирже. На нём учитываются деньги и текущие позиции клиента. Счёт открывается бесплатно. Для оформления нужен только паспорт.
Читайте: Yandex – Драйв для вложений. Можно заработать до 10% за три месяца
Рекомендация и оценка предоставлена брокерской компанией «Финам»