Из-за мощного санкционного давления текущее положение российской экономики многие сравнивают с Ираном. При этом опыт этой страны показал, что местные публичные компании стали одним из лучших вариантов сохранения денег от инфляции. Доходность иранского рынка ценных бумаг с 2016 до 2019 год обогнала инфляцию на 40%. Это помогло инвесторам не только сберечь деньги, но и заработать.

После 24 февраля котировки российских ценных бумаг обвалились, а на зарубежных биржах просели практически до нуля. Так на Лондонской бирже акции Сбербанка потеряли 99.8% стоимости.

Несмотря на сильные фундаментальные показатели, риски покупки российских активов сохраняются. На цену акций влияет запрет на выход нерезидентов, которые не могут продать акции. Если санкции усилятся или будет принято эмбарго на российское сырьё, некоторые компании лишатся привычных рынков сбыта. Чтобы перестроить бизнес-процессы, понадобится время.

 

Инвестиции в акции российских компаний сейчас больше подходят инвесторам с высокой толерантностью к риску. На рынок продолжают влиять геополитические факторы и предсказать его движение сложно.

 

Какие российские акции купить сейчас


Россия – страна сырьевых компаний. Поэтому именно у них есть наибольшие шансы пережить рыночные шоки и справиться с кризисов лучше остальных. Санкции против них могут негативно повлиять на экономику многих стран. Рассмотрим некоторые отрасли подробнее.

 

Металлургия и сельское хозяйство


В более выигрышном положении производители металла и удобрений.

 

Норильский Никель


Крупный поставщик никеля и палладия, которые используются в производстве электромобилей, солнечных батарей и ветрогенераторов. НорНикель может избежать санкционных ограничений и продолжать получать прибыль, особенно, на фоне нехватки металлов. Ещё один плюс – низкая закредитованность. Благодаря этому компания способна выплачивать дивиденды.

 

РУСАЛ


Поставщик алюминия, который уже подпадал под санкции раньше, но из-за важности продукции компании для мировой авиационной отрасли санкции отменяли. Кроме того, алюминий был в дефиците ещё до геополитического кризиса. В дальнейшем дефицит, вероятно, сохранится из-за развития индустрии электромобилей. Это поддержит цены на металл.

 

 ФосАгро


Производитель и крупный экспортёр удобрений. Находится в выгодном положении в текущей ситуации, так как дефицит удобрений и пшеницы из-за геополитической неопределённости увеличивает стоимость на продукцию компании. Ещё ФосАгро пока сохраняет дивидендные выплаты.

 

Сегежа


Лесопромышленный холдинг. Частная компания с сильными финансовыми показателями. Преимущества – низкая вероятность ввода санкций из-за её малозаметного влияния на экономику страны и выигрыш от спада рубля, так как Сегежа много продукции экспортирует в другие страны.

 

Нефть и газ


Нефтегазовым компаниям приходится труднее. Конечно, они смогут продавать сырьё и дальше, но в случае эмбарго им придётся перестраиваться и заключать соглашения с другими покупателями. При этом здесь есть плюсы. Компании будут выигрывать от падения рубля, потому что тоже являются экспортёрами и получают долю доходов в иностранной валюте. Ещё их бизнес сильно интегрирован в мировую экономику и главным импортёрам российского газа и нефти будет сложно отказаться от них.

 

Лукойл


Крупная и частная нефтяная компания с высоким кредитным рейтингом и низким уровнем долговой нагрузки. Лукойл – одна из самых стабильных и устойчивых корпораций нефтяного сектора.

 

Сургутнефтегаз (привилегированные)


У компании есть крупные запасы в виде депозитов, которые хранятся в долларах. Прибыль от валютной переоценки влияет на дивиденды по привилегированным акциям. Если нынешняя стоимость нефти останется такой же до конца 2022 года, а курс доллара будет около 100, то в 2023 году владельцы бумаг компании могут получить 50% дивидендной доходности (при расчёте к цене закрытия торгов 30 марта). Если курс будет 85, то около 30% дивидендной доходности.

 

Ритейл


У российских компаний потребительского сектора высокий уровень закредитованности – они много инвестировали в оборотный капитал. Но долги не должны угрожать их бизнесу, так как спрос сохраняется даже в кризисное время.

 

Fix Price


Сеть магазинов низких фиксированных цен, может получить преимущество на фоне спада доходов населения из-за растущей безработицы и инфляции.

 

X5 Retail Group и Магнит


Операторы крупных сетей продуктовых магазинов. Известные бренды, которые имеют устойчивое финансовое положение. Мало зависят от колебаний в рыночных циклах. При этом у компаний наверняка будут логистические проблемы и инфляционные затраты, но со временем они перенесут эти расходы на покупателей, повысив цен на импортные товары.

 

IT-технологии и телекоммуникации


Вложения в бизнес телеком-провайдеров, например, МТС и Ростелекома носят защитный характер, но эти компании будут под давлением нескольких негативных факторов: ограничение поставок западного оборудования, уход большого числа корпоративных клиентов из России, снижение доходов от роуминга. Поэтому внимание лучше обратить на другие организации.

 

Яндекс


Российский IT-гигант. Главный драйвер роста для компании – уход иностранных игроков с российского рынка и снижение конкуренции. На этой основе вырастут показатели аналогичных сервисов – Кинопоиска, Яндекс.Музыки, Yandex Pay. Так же компания сможет закрепиться на рынке онлайн-коммерции из-за сильного финансового положения.

 

Positive Technologies


Поставщик решений в сфере кибербезопасности. У компании нет угрозы санкций, потому что ещё до кризиса она была под ограничениями. Как и Яндекс, сможет выиграть от ухода иностранных конкурентов и роста спроса на продукты IT-безопасности.

 

Финансы


Многие крупнейшие банки России столкнулись с сильными ограничениями из-за санкций. Их зарубежные активы заблокированы, а участие в долларовой системе изолировано. Так в список санкционных банков попали СберБанк, ВТБ, МКБ. Тем не менее есть банки, которые продолжать работу без ограничений.

 

TCS Group


Тинькофф – крупный российский банк, который не подпал под санкции. Может выиграть от притока новых клиентов. Имеет сильную бизнес-модель, которая положительно проявила себя во время других рыночных шоков.


ЧитайтеКуда вкладывать деньги в период неопределённости