Содержание:

Дивиденды – это доля чистой прибыли компании, которая распределяется между акционерами. Они выплачиваются из чистой прибыли, которая остаётся после уплаты налогов и капитальных затрат. Инвестор получает дивиденды пропорционально доле его акций. Рекомендуемый размер и порядок выплат устанавливает совет директоров согласно прибыли и стратегии компании в этом отношении.

Окончательное решение о дивидендах принимается на общем собрании акционеров. Обязательно прописываются сумма выплат, порядок и дата, на которую фиксируется список акционеров, получающих выплату. Кстати, утверждённая сумма не может быть больше рекомендованной ранее советом директоров.

 

Правила определения размера дивидендов закрепляются в дивидендной политике. Этот документ публикуется на сайте компании. Политика – ориентир для акционеров, по которому можно спрогнозировать будущие выплаты. В ней указывается, какой процент от чистой прибыли направится на выплаты, а ещё перечислены условия, когда выплата будет скорректирована.

 

Какие российские акции платят дивиденды каждый месяц

На российском фондовом рынке нет акций, по которым платят дивиденды раз в месяц. Это требование федерального закона об акционерных обществах, которое регулируется статьёй 42. Согласно закону, российские эмитенты вправе объявлять о выплате по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев отчётного года и (или) по результатам отчётного года. То есть акционер, который вкладывает деньги в компании, зарегистрированные в РФ, может рассчитывать на получение дивидендов максимум четыре раза в год.

На практике не все компании из России переводят дивиденды так часто. Некоторые ограничиваются только одной ежегодной выплатой, например, Газпром или СберБанк.

Какие бывают дивиденды:

  • Если дивиденды ежегодные, они называются годовыми.
  • Дивиденды, которые переводят раз в квартал или полгода, считаются промежуточными.
  • Специальные дивиденды – это выплаты вне основного дивидендного цикла. Решение по ним принимается, если у компании на балансе образовался излишек денежных средств и она не знает, куда их инвестировать. Тогда она премирует своих акционеров и отправляет им деньги. Излишек может образоваться благодаря рекордной чистой прибыли или из-за продажи крупных активов.

Наличие дивидендов – традиционно важнейший фактор для российского инвестора при отборе ценных бумаг. Но эти выплаты не гарантированы. На собрании акционеров может быть принято решение об отмене выплат за определённый период. Закон этого не запрещает. Удержанную часть прибыли могут направить на пополнение резервов или развитие бизнеса. Причины отмены могут быть разными. Одна из них – неустойчивое текущее финансовое состояние компании.

Так в феврале – марте 2022 года из-за геополитического конфликта на Украине, наложения санкций и закрытия привычных рынков сбыта, дивиденды отменили свыше десятка крупных компаний: Распадская, Московская Биржа, Мать и Дитя, Энел Россия, Русагро, ЛСР, Черкизово, X5 Retail Group и другие.

 

Компании, которые платят дивиденды часто

На рынке ценных бумаг есть несколько российских компаний с высокой частотой выплат. Если вы хотите получать дивиденды как можно чаще, обратите на тех, у кого они ежеквартальные:

  • Северсталь
  • НЛМК
  • Магнитогорский металлургический комбинат
  • QIWI
  • ФосАгро

Правда, политика этих компаний по такой периодичности выплат перестала работать в 2022 году. Эмитенты один за другим решили не распределять дивиденды из-за тяжёлой и неопределённой ситуации в экономике страны. Северсталь, НЛМК и QIWI за 2022 год не сделали ни одной выплаты. ММК успел перевести её один раз в январе, а ФосАгро дважды – в сентябре и декабре.

Кроме периодичности, одним из самых значимых факторов является размер дивидендов или дивидендная доходность. Если вы формируете инвестиционный портфель из акций дивидендных компаний, то должны отбирать такие организации, чья дивидендная доходность будет обгонять инфляцию и процент по банковским депозитам. Ещё компания должна иметь хорошую дивидендную историю: регулярные выплаты, которые не прерываются и постепенно увеличиваются.

Ярким примером настоящего «дивидендного аристократа» является американская потребительская компания Procter & Gamblе. Они платят дивиденды более 130 лет подряд, а увеличивают их размер более 60 лет. Из-за того, что российский рынок ценных бумаг пока очень молод, у нас нет таких корпораций. Тем не менее можно выделить несколько эмитентов, которые непрерывно перечисляли выплаты дольше остальных:

  • Лукойл – 23 года.
  • Газпром – 20 лет.
  • НЛМК – 19 лет.
  • МТС – 19 лет.

Почти все эти компании смогли поддержать свою статистику по стабильности выплат в 2022 году. Исключением стал только НЛМК, который не порадовал своих инвесторов дивидендами.

Кроме того, чтобы выбрать более привлекательные дивидендные акции, обращайте внимание на компании со стабильным денежным потоком, высокой маржинальностью бизнеса и капитализацией. Эти показатели важны во время кризисов, так как смогут обеспечить устойчивость и поддержать котировки во время спада.

 

20 крупных российских компаний с самыми высокими дивидендами

Так как размер дивидендов постоянно меняется, для рейтинга мы отобрали компании с высокой средней дивидендной доходностью за пять лет. Такой расчёт позволит оценить не только величину выплаты, но и её уровень в перспективе нескольких лет.

  • Северсталь – 14,44%
  • НЛМК – 13,76%
  • ММК – 11,52%
  • ФосАгро – 10,03%
  • МТС – 9,9%
  • ФСК ЕЭС – 8,62%
  • Норильский Никель – 8,51%
  • Татнефть – 7,96%
  • Газпром Нефть – 7,37%
  • Акрон – 7,35%
  • Магнит – 6,74%
  • Газпром – 6,66%
  • Распадская – 6,54%
  • ВСМПО-АВИСМА – 6,25%
  • Лукойл – 6,12%
  • МосБиржа – 5,41%
  • Polymetal – 4,78%
  • ПИК – 4,55%
  • Роснефть – 4,29%
  • Полюс Золото – 4,03%

Акции с высокой дивидендной доходностью – не всегда хороший показатель. Если руководство отправляет слишком большую часть доходов на дивиденды, возможно, оно недостаточно инвестирует в развитие. Чтобы узнать процент от прибыли, который направляют на выплату, смотрите на показатель Payout Ratio – в идеале он не должен превышать 70–80%.

Ещё один важный показатель – Beta коэффициент. Он показывает степень зависимости конкретной акции к общей динамике эталонного индекса (в России это индекс Мосбиржи), который всегда равен 1. Beta важно учитывать при формировании портфеля, чтобы держать под контролем уровень риска.

Если Beta будет равна 2, то при падении индекса на 10% акция упадёт на 20%. Аналогично и при росте. Когда он поднимается на 10%, стоимость ценной бумаги увеличится на 20%. Высокое значение Beta говорит о сильной волатильности акции. Такие значения любят спекулянты, которые пытаются обогнать доходность рынка, но дивидендные инвесторы должны выбирать бумаги с Beta не больше 0,7.

 

Как получать дивиденды с акций ежемесячно

Для этого нужно собрать в портфель акции таким образом, чтобы каждый месяц кто-то из них начислял дивиденды. Отобрать ценные бумаги можно при помощи дивидендного календаря – одного из самых важных инструментов инвестора. Календарь показывает, когда та или иная компания планирует выплатить часть дохода, в каком размере и в какую дату будет закрыт реестр.

Реестр – это база, где хранится вся информация об акционерах, владеющих бумагами компании. Чтобы получить дивиденды за конкретный период, нужно попасть в реестр до даты закрытия (даты отсечки). Эту дату назначает совет директоров. Каждый раз она может меняться. В крупных компаниях чаще всего закрытие приходится на период с марта по июнь.

Чтобы попасть в список получателей дивидендов, вы должны купить акции за два рабочих дня до закрытия реестра. Если не успеете, получите выплату только в следующий раз. После отсечки компания перечисляет деньги в течение 25 рабочих дней. Этот срок установлен законом № 208-ФЗ.

Посмотрите, как пользоваться календарём. Фильтруйте компании по размеру капитализации, чтобы сразу отсечь более мелкие и отслеживайте дату закрытия реестра. Помните, что в следующий раз даты могут измениться. Поэтому, возможно, в какой-то месяц вам не удастся получить деньги, а где-то будет сразу две или больше выплат.

 

Чтобы правильно составить портфель из дивидендных акций, пользуйтесь принципами дивидендной стратегии, которые помогут защититься от рисков:

  • Распределяйте деньги по компаниям из разных отраслей, то есть диверсифицируйте вложения.
  • Ориентируйтесь на размер компании – капитализацию.
  • Старайтесь выбирать тех, кто платит дивиденды на протяжении многих лет.
  • Проверяйте коэффициенты. Debt/Equity – отношение долга компании к собственному капиталу, ROE – доходность капитала, Payout Ratio – процент прибыли, отданный на дивидендные выплаты, Beta – уровень волатильности.
  • Учитывайте налоги – по российским акциям налог с дивидендов равен 13%.

 

Компании США с ежемесячными выплатами

В отличие от российского, на американском фондовом рынке есть организации, которые платят ежемесячные дивиденды. В основном это компании, которые занимаются финансовыми услугами или фонды недвижимости REIT. Правда, некоторые из этих акций можно покупать в России только при наличии статуса квалифицированного инвестора.

ETF фонды тоже выплачивают дивиденды каждый месяц. Например: Fidelity NASDAQ Composite Index Track, Cambria Shareholder Yield ETF и ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF. Ниже рассмотрим несколько компаний.

STAG Industrial REIT [STAG]

Владеет промышленными помещениями и сдаёт их в аренду. Одним из крупных арендаторов STAG является Amazon.

Realty Income [O]

Владелец более 6 500 объектов недвижимости, которые арендует около 600 компаний. По данным Realty Income, средний срок аренды составляет 9 лет.

LTC Properties [LTC]

Ещё один RIET-фонд, специализирующийся на домах престарелых и других медицинских учреждениях.

PennantPark Floating Rate Capital [PFLT]

Инвестиционный фонд, который кредитует малый и средний бизнес в различных отраслях.

Prospect Capital Corp. [PSEC]

Фонд, который занимается развитием бизнеса. Инвестирует в долговые обязательства и акции американских компаний небольшого размера из различных секторов.

Читайте: Как жить на дивиденды и получать от 10 до 50 тысяч рублей каждый месяц